Pilier 01 — Financement
Structurer avant
de financer.
ADSGI structure les dossiers selon les grilles des comités de crédit. Structurer d'abord. Solliciter ensuite.
Structuration · Analyse · Décision
ADSGI n'intervient pas sur demande générale. Analyse de recevabilité préalable.
ADSGI ne traite qu'un nombre limité d'opérations. Chaque dossier fait l'objet d'une analyse préalable. Seuls les dossiers structurables, documentés et alignés avec les exigences des financeurs sont retenus. Une majorité des demandes ne donne pas lieu à intervention.
Positionnement
Un financement commence par une structure. Pas une demande.
Un financement refusé n'est pas un problème bancaire. C'est un problème de structuration.
Les refus bancaires résultent de défaillances structurelles identifiables : DSCR insuffisant, garanties mal hiérarchisées, hypothèses de cash-flow non justifiées. La qualité du projet ne compense pas ces lacunes.
ADSGI structure les flux, documente les garanties et calibre le plan de financement. ADSGI ne transmet pas de dossiers non qualifiés et n'intervient pas après refus multiples sans reprise complète.
Niveau d'exigence
Standard comité de crédit. DSCR, LTV, garanties, structure de remboursement.
Aucune approche bancaire sans dossier finalisé. Aucun mémorandum sans analyse des ratios, des garanties et du plan de remboursement.
Périmètre
Types de financements structurés
01
Financement corporate
Structuration de financements pour sociétés opérationnelles, développement d'activité, croissance ou refinancement.
02
Financement immobilier
Acquisition, refinancement, promotion, actifs générateurs de revenus ou actifs à restructurer.
03
Dette privée
Mise en place de financements alternatifs lorsque les circuits bancaires classiques ne sont pas adaptés.
04
Financement structuré
Montages complexes impliquant plusieurs intervenants, garanties spécifiques ou structuration multi-niveaux.
Paramètres indicatifs
Structure type
| Paramètre | Cible / Fourchette | Commentaire |
|---|---|---|
| LTV (Loan-to-Value) | 60 – 80 % | Selon nature de l'actif et qualité du sponsor |
| DSCR (Debt Service Coverage Ratio) | > 1,20 | Seuil minimal pour instruction bancaire standard |
| Durée | 5 – 20 ans | Selon type de financement et profil de remboursement |
| Garanties | Hypothèque, nantissement, corporate guarantee | Hiérarchisées selon rang et liquidité |
| TRI cible (equity) | 8 – 15 % | Selon type d'opération et profil de risque |
| Ticket minimum | 1 M€ | En dessous, les coûts de structuration sont disproportionnés |
Méthode
Méthode ADSGI
| Étape | Contenu |
|---|---|
| 1 — Analyse de l'opération | Nature du projet, parties, montant, calendrier, structure juridique et fiscale existante. |
| 2 — Qualification financière | Calcul DSCR, lecture LTV, analyse des hypothèses de cash-flow, qualité et rang des garanties. |
| 3 — Structuration du dossier | Choix des instruments, définition du schéma de remboursement, construction du mémorandum financier. |
| 4 — Préparation à l'instruction | Alignement sur les grilles de comité de crédit. Anticipation des questions de due diligence. |
| 5 — Présentation ciblée | Sélection des établissements selon profil du dossier : banque corporative, banque privée, fonds de dette, family office. |
| 6 — Accompagnement jusqu'à décision | Gestion des demandes de pièces complémentaires, ajustements structurels, coordination jusqu'à la décision finale. |
Critères
Critères d'éligibilité
Un dossier est traité uniquement si les conditions minimales sont réunies. À défaut, le dossier n'est pas retenu.
- Projet clairement défini : nature, montant, affectation
- Flux identifiables et capacité de remboursement analysable
- Parties identifiées et KYC-compatibles
- Documentation minimale disponible
- Engagement du porteur sur la logique d'exécution
Analyse
Lecture du risque
Chaque opération est analysée selon plusieurs axes :
- Cohérence économique — flux, hypothèses, sensibilités
- Capacité de remboursement — DSCR, couverture du service de la dette
- Qualité des garanties — rang, liquidité, valeur de réalisation
- Solidité des contreparties — historique, bilan, engagement
- Lisibilité juridique — structure, sûretés, clause de défaut
Le risque n'est pas supprimé. Il est structuré, hiérarchisé et présenté dans le format attendu par un comité de crédit ou un comité d'investissement.
Analyse
Risques identifiés
Risques opérationnels
- Risque de liquidité — décalage de flux entre décaissements et recettes
- Risque d'exécution — délais de chantier, dépassements de coût
- Risque de commercialisation — absorption du marché, vacance locative
Risques structurels
- Risque juridique — structure d'acquisition, rang des garanties
- Risque de contrepartie — solidité financière du sponsor ou de l'emprunteur
- Risque de refinancement — conditions de marché à l'échéance
Différenciation
Ce que nous ne faisons pas
- Demandes urgentes non préparées
- Dossiers ayant circulé sans structuration préalable
- Projets sans engagement documenté du porteur
- Opérations après refus bancaires multiples sans reprise complète
Positionnement exclusif
Cabinet de structuration financière, de transaction et de sourcing.
Intervention exclusive avant toute décision bancaire ou institutionnelle. Aucune exécution technique.
Géographie
Zones d'intervention
ADSGI intervient sur des opérations situées principalement en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et en Amérique latine, avec une capacité d'adaptation aux contraintes locales et aux exigences des financeurs internationaux.
Périmètre
Ordres de grandeur
Les opérations traitées par ADSGI s'inscrivent généralement dans des montants compris entre 1 million et plusieurs centaines de millions d'euros, selon la nature du projet et les intervenants impliqués.
Ticket indicatif
1 M€ — plusieurs centaines de M€
Selon nature du projet et intervenants impliqués
Référence
Indicateurs financiers de référence
| Paramètre | Valeur cible |
|---|---|
| DSCR cible | > 1.20 |
| LTV cible | 60 % – 80 % |
| Durée | 5 – 20 ans |
| Garanties | Hypothèque · Nantissement · Garantie corporate · Collatéral financier |
Contact
Structurer un financement. Avant de le rechercher.
Soumettez votre opération. ADSGI vérifie la structurabilité : DSCR, LTV, garanties, conditions d'instruction.